Aktienoptionen Finanzkrise

JPMorganans Dimon erhält 37 Millionen Crisis-Ära-Optionen JPMorgan Chase amp Co. wird Jamie Dimon etwa 37 Millionen Aktienoptionen, die während der Finanzkrise geschaffen wurden, sammeln, da der Vorstand nach einem Risikomanagement und einem Milliardenbetrag von gesetzlichen Zahlungen an der Spitze steht Siedlungen. JPMorgan gab dem Vorstandsvorsitzenden im Januar 2008 2 Millionen Aktienwertsteigerungsrechte und sagte, sie würden in fünf Jahren zur Verfügung stehen, wenn das Board es noch für angemessen halte. Im vergangenen Jahr verzögert die Firma die Wartezeit um 18 Monate, um fehlerhafte interne Kontrollen zu behandeln, die von verpfuschten Derivatwetten ausgesetzt sind. JPMorgan löste eine Vielzahl von Sonden in den folgenden Monaten. X201D Joe Evangelisti, ein Sprecher der New Yorker Bank, sagte heute, nachdem die Gewährung des Zuschusses im Rahmen einer ordnungsrechtlichen Einreichung bekannt gegeben worden sei. Seit der Schaffung von packagex2019s ist JPMorgan der größte Kreditgeber der Nationx2019 und erwirbt die Banken von Bears Stearns Cos. Und Washington Mutual Inc. x2019 auf dem Höhepunkt der Krise. Als Dimon, 58, navigierte die regulatorischen Rückschläge, signalisierte das Board Unterstützung für seine Arbeit als CEO und Vorsitzender, die Erhöhung seiner Bezahlung 74 Prozent auf 20 Millionen im Januar. Die Optionen haben einen 39,83 Basispreis und laufen im Januar 2018 aus. JPMorganx2019s Aktie schloss heute bei 57,86, was der Auszeichnung einen Wert von etwa 37 Millionen, nach Daten von Bloomberg zusammengestellt. Stewardship zitiert x201CJamie plant nicht, die Optionen zu diesem Zeitpunkt ausüben, sagte x201D Evangelisti. X201CJamie hat noch nie eine JPM-Aktie verkauft, außer die Kosten für eine Optionsausübung und als Teil der erforderlichen Einkommenssteuer-Haftung zuzurechnen, die auf vesting. x201D Die Bank zitiert die x201Cimportance von Herrn Dimonx2019s weiterhin, langfristige Stewardship bei der Realisierung der companyx2019s Potenzial Als eine Premiere Finanzinstitutx201D, als es den Bonus im Jahr 2008 angekündigt. Es war das erste Optionspaket Dimon erhielt nach der Ernennung CEO im Jahr 2006, sagte der New Yorker Unternehmen zu der Zeit. Dimon hätte alle oder keine der 2 Millionen Optionen je nach seiner Leistung bekommen können, nach der 2008 Anmeldung. Von Anfang des Jahres 2008 bis letzte Woche, JPMorgan Aktien 51 Prozent zurückgegeben, einschließlich Dividenden, während US-Bank Indizes sank. Citigroup Inc. x2019s Rendite war negativ 83 Prozent, während Bank of America Corp. x2019s war negativ 59 Prozent. Wells Fargo amp Co. hat JPMorgan mit einer Rendite von über 100 Prozent übertroffen. London Whale Sie erhalten jetzt die Game-Plan-Newsletter JPMorgan war allein unter den sechs größten US-Kreditgeber bei der Vermeidung einer vierteljährlichen Verlust während der Krise. In den folgenden Jahren war das Unternehmen mit Sonden in den Hypothekenanleihenhandel, den Energiehandel und die Aufsicht über Dienstleistungen für den Ponzi-Anlagenbetreiber Bernard Madoff konfrontiert, die im vergangenen Jahr 23 Milliarden in Siedlungen kulminierten. Itx2019s noch kämpfen mit Untersuchungen in Übersee-Einstellung Praktiken und Rate-Takelage. Als die Bonus-Frist im vergangenen Jahr angekommen, sagte Dimon Dimon eine Verantwortung für die Aufsicht eines Händlers wie der London Whale bekannt, dessen Derivate Wetten verursacht Verluste von mehr als 6,2 Milliarden im Jahr 2012. Dimon überholte die Einheit, wo die Verluste aufgetreten und zugeordnet mindestens 5.000 Mitarbeiter zu stärken Kontrollen Unternehmen. Er schlug auch einen versöhnlicheren Ton und sagte in seinem jährlichen Brief, daß Manager ein x201Ctin Ohr x201D im Umgang mit Regulatoren hatten und bessere Zuhörer sein würden. Bei der Gewährung seiner Erhöhung im Januar, die Bank zitiert Schritte Dimon hatte genommen, um die firmx2019s regulatorischen Fragen zu lösen. Der verärgerte Manhattan US-Attorney Preet Bharara, der später Druck auf Banken einschließlich Paris-basierte BNP Paribas SA, die Leute mit Wissen von der Angelegenheit sagte, sagte im Juni. Anfang dieses Monats, offenbart Dimon, dass er mit Kehlkopfkrebs diagnostiziert wurde. Er hat gesagt, dass er beabsichtigt, während seiner achtwöchigen Behandlung zu arbeiten, und dass Lee Raymond, der companyx2019s Hauptregisseur, vorhanden ist, wenn Führungskräfte Anleitung benötigen, während Dimon nicht erreichbar ist. Vor seiner hier, seine auf dem Bloomberg Terminal. Bankersrsquo Aktienoptionen, Risikobereitschaft und die Finanzkrise Eine Prüfung der Beziehung zwischen Aktienoptionen Nutzung und Bankrisiko im Rahmen der 2007ndash2008 Finanzkrise. Die Daten basieren auf Banken, die zur Hinterlegung von Einlagen im Vereinigten Königreich berechtigt sind. Banksrsquo Gesamtrisiko und Insolvenzrisiko erhöhen mit bankersrsquo Risiko-Anreize durch Aktienoptionen induziert. Bietet empirische Unterstützung für die europäische Regelung für variables Entgelt. Diese Studie untersucht die Beziehung zwischen dem Einsatz von Aktienoptionen und dem Bankrisiko im Rahmen der Finanzkrise 2007ndash2008 für Banken, die zur Hinterlegung von Einlagen im Vereinigten Königreich berechtigt sind. Diese Banken sind von der europäischen Regelung über die variable Vergütung betroffen, aber nach unserer Kenntnis wurde ihre Verwendung von Aktienoptionen in früheren Studien nicht untersucht. Bezahlte Banker mit Aktienoptionen können zwei Arten von Managementanreizen generieren, nämlich Anreize zur Leistungssteigerung und Anreize, Risiken einzugehen. Controlling für Anreize zur Leistungsverbesserung, finden wir, dass banksrsquo Gesamtrisiko und Insolvenzrisiko mit der Risiko-Anreize durch Aktienoptionen induziert. Wir finden auch, dass diese Beziehung ist ausgeprägter um die Krise. Die Ergebnisse dieser Studie können als institutionell relevante empirische Unterstützung für die europäische Regulierung für variable Bezahlung dienen. JEL-Klassifizierung Executive-Lohn Aktienoptionen Vega Bank Risikobereitschaft Finanzkrise Die Autoren danken dem Managing Editor und den anonymen Gutachtern des Journal of Financial Stability sowie den Teilnehmern der 2010 Conference on Corporate Governance und der globalen Finanzkrise am Wharton School der University of Pennsylvania, für Kommentare und Anregungen zu einer früheren Version dieses Papier. Finanzielle Unterstützung durch die Edinburgh Napier University. Der Universität von Malaya. Und das Institute of Chartered Accountants of Scotland (ICAS) anerkannt werden. Copyright-Kopie 2016 Elsevier BV Alle Rechte vorbehalten. Optionen während der Krise gegeben Zauber große Gewinne für CEOs Die Börsen-Rebound aus den Tiefen der Finanzkrise war ein Segen für Dutzende von Führungskräften, die erhalten haben Stipendien und Aktienoptionen zu Rock-Bottom-Preisen Ende 2008 und Anfang 2009. Die Markt-Gemetzel fiel mit der Jahres-Saison, wenn viele Unternehmen ihre Eigenkapital Zuschüsse Führungskräfte machen. Das Ergebnis war attraktiv niedrige Ausübungspreise für Optionen. Die depressiven Preise an der Zeit auch einige Bretter veranlaßt. RELATED VIDEO News Hub: Vorstandsvorsitzende in großem Zeit mit Optionen WSJ Senior-Redakteur Scott Thurm berichtet über CEOs, die in den Optionen während des wirtschaftlichen Abschwungs in 2008 und 2009 bezahlt wurden. Für viele ist der Wert dieser Optionen in die Hunderte von Millionen gestiegen.