Kredit Ereignis Binär Optionen

CBOE hat Kreditereignis-Binäroptionen eingeführt. Art als Einzelhändler CDS. Diese binären Optionen sind 1 wert, wenn es ein Kreditereignis (dh Konkurs) vor dem Verfall gibt, und 0, wenn es kein Kreditereignis (dh Solvenz) beim Verfall gibt. Die Optionsprämie ist in Cent angegeben und zeigt die Chance eines Konkurses während der Optionen Lebenszeit (zB 0,11 ist 11 Chance). Wie würde jemand Preis eine dieser Optionen Mein Gut ist, dass die Prämie sollte ähnlich wie das Delta einer zutiefst out-of-the-money Put-Option. Ich würde sehen, wenn ein Binomialbaum gibt vernünftige Antworten (d. H. Können Sie in der Nähe der CEBOs mit hoher Lautstärke zu bekommen). Sie können die Wahrscheinlichkeit des Ausfalls über ein gegebenes Intervall mit dem KMV-Merton-Modell bestimmen. Verwenden Sie dann die Wahrscheinlichkeit über jedes dieser Intervalle, um die Wahrscheinlichkeiten für jeden der Zweige zu bestimmen (da die Auszahlung in Standardeinstellung ist, wird der Baum sehr einseitig sein). Dann Rabatt jeder der Zweige zurück auf Ihre risikofreie Rate. Ich habe nicht die Erfahrung aus erster Hand, die Berechnung der KMV-Merton-Modell, aber seine ziemlich häufig, so dass ich denke, Sie sollten in der Lage sein Code für ihn finden (iterativ berechnet). Eine weitere Option könnte sein, darüber nachzudenken, keine Arbitrage mit jedem CDS und Swaps, die bereits auf den zugrunde liegenden geschrieben. Aber angesichts der Tatsache, dass Ihr CEBO gehandelt wird, kann es auch eine Liquiditätsprämie in ihnen eingewickelt werden. Schauen schnell auf die Website, es sieht nicht aus wie Privatanleger verkaufen können Schutz. Ist das richtig, ich frage mich, wer hat die andere Seite der Option. CBOE Credit Event Binary Optionen Credit Event Binary Options (CEBOs) übersetzen Credit Default Swaps (CDS) in eine transparente. Exchange-gehandelt Marktplatz. Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) hat ursprünglich Kreditausfalloptionen Mitte 2007 aufgelegt, aber die Optionen mit mehreren Änderungen im März 2011 neu gestartet. 1 2 Anfänglich waren CEBOs binäre Optionen, die feste Beträge bezahlen, wenn ein Kreditereignis eingetreten ist Ein Unternehmen erlebt einen Konkurs, eine Zahlungsunfähigkeit oder eine Umstrukturierung. Derzeit werden die CBOEs neu gestaltete Verträge gestrafft, um Bankrott-nur Kreditereignisse gehören. CEBOs sind ähnlich wie festverzinsliche Credit Default Swap-Kontrakte, sind aber börsengehandelt und können mit einer Upfront-Prämie gekauft werden, die marginiert werden kann. Anleger erhalten eine Auszahlung, wenn das Kreditereignis auftritt oder nichts, wenn das Ereignis nicht geschieht. Kreditderivate haben in letzter Zeit aufgrund der Kreditkrise 2008 viel Aufsehen erregt. Und Regulatoren und Marktteilnehmer haben nach besseren Mitteln zur Senkung des Systemrisikos aufgerufen. Die CBOE ist der Auffassung, dass sie durch die Schaffung eines handelbaren börsennotierten Kreditderivatprodukts dem Kunden und der Industrie zusätzliche Vorteile bieten können, wenngleich Transparenz, Kontrahentenrisikoschutz und operative Effizienz. 3 Vorteile Die Begriffe sind vereinfacht und die Auszahlungsbestimmungen sind objektiv und vorbestimmt. Trading-Umgebung ermöglicht Preis-Entdeckung und Gewissheit der Ausführung. Kontrahentenrisikoschutz Virtuelle Ausschaltung des Kontrahentenrisikos Alle Geschäfte werden von der AAA-bewerteten Options Clearing Corporation (OCC) gelöscht. Regulierte Börsen wie in der jüngsten Krise versprochen: keine Ausfälle, keine Schließungen, keine Steuerzahler zu retten. Trades werden durch Wertschriftenkonten durchgeführt, die Synergien mit Aktienoptionsprodukten ermöglichen. NO ISDA Vereinbarungen erforderlich. Hybrid Handelsplattform (Floor-based oder elektronisch) und CFLEX förderfähig. CBOE plant, CEBOs mit einem breiten Universum von Firmennamen und möglichen Laufzeiten aufzulisten. (CBOE) gab heute bekannt, dass am Dienstag, 8. März, die Börse wird den Handel neu konzipiert Credit Event Binary Options (CEBOs) Verträge. Kreditereignis Binäre Optionskontrakte erlauben es Investoren, eine Meinung darüber abzugeben, ob ein Unternehmen ein Quotcdit Eventquot (Konkurs) erleben wird. Aufgrund von inversen Korrelationen zwischen Kredit - und Aktienmärkten können CEBOreg-Kontrakte als Sicherungsinstrument für einzelne Bestände eingesetzt werden. Die Verträge bieten auch die Vorteile der Preistransparenz, die über eine regulierte Börse, die derzeit nicht verfügbar ist, im außerbörslichen Kreditausfall-Swaps-Markt verfügbar ist. Ein CEBO-Vertrag hat nur zwei mögliche Ergebnisse - eine Auszahlung eines festen Betrags, wenn ein Kreditereignis auftritt oder nichts, wenn ein Kreditereignis nicht auftritt. Die CBOE, die erstmals im Jahr 2007 mit dem Handel von Single-Name - und Basket-Kredit-Event-Binary-Optionen begann, erhielt vor kurzem die SEC-Genehmigung zur Änderung der Credit Event Binary Options-Regeln. Eine Änderung vereinfacht die Bedingungen für eine Auszahlung für CEBO-Verträge, so dass CBOE CEBO-Verträge auflisten, die Konkurs als den einzigen Auslöser für eine Auszahlung angeben. Die Größe der CEBO-Kontraktauszahlung, wenn ein Kreditereignis eintritt, wurde ebenfalls überarbeitet. Wenn ein Konkurs vor Ablauf des Vertrages erfolgt, beträgt der Betrag der Auszahlung 1.000 pro Vertrag. Zunächst wird CBOE zehn Einzelnamen-CEBO-Verträge für den Handel anbieten. Zwei dieser Verträge werden am 8. März eingeführt werden, gefolgt von acht am 9. März. Für Vertrag Spezifikationen und andere Informationen über CEBOs, siehe cboecredit